Tankers enter the death zone

0 comments

Posted on Oct 5, 2026 in blog | 0 comments

Like climbers entering the death zone above 8,000 metres en route to the summit of Everest, VLCCs have entered their own peak: the moment where prices for secondhand tonnage surpass newbuild prices, and sell signs flash hard. These moments tend to be fleeting and have historically been associated with the hottest stages of shipping cycles. The question is how often the market has reached this altitude before, and how long it can survive there.

The numbers today are extraordinary. VesselsValue, a Veson Nautical solution, puts a five-year-old VLCC at $207.6m, almost 49% more than the $139.6m value of a newbuilding. A 10-year-old ship is assessed at $182m, while a 15-year-old VLCC has just edged above the newbuild benchmark at $140.1m. A prompt resale is valued at $226.4m.

The explanation is delivery time. Owners can earn today’s spectacular freight rates with an existing ship, whereas a newbuilding ordered now will generally not appear until r 2029, by which time the market could look very different. That immediacy has rarely been worth more. Clarksons Research said this week that global VLCC earnings were running at around $600,000 a day, 17 times their 10-year average, as recovering Middle Eastern export volumes collide with severe disruption to normal tanker trading patterns.

The precise historical frequency of the secondhand-over-newbuild phenomenon depends heavily on what is measured.

Rebecca Galanopoulos at Veson Nautical uses a five-year-old VLCC as the benchmark, arguing that a zero-year-old resale frequently commands a premium to a yard contract and is therefore less meaningful as a cycle indicator.

On that measure, five-year-old VLCC values have sustainably exceeded newbuild prices only five times this century: June 2000 to February 2001, May to July 2004, October to December 2004, November 2007 to October 2008, and the current run, which started on February 20 this year. The four completed periods averaged roughly six months, ranging from around two months to 11 months. The present inversion is therefore already longer than both 2004 episodes. More strikingly, it is considerably more extreme.

“This one is also the widest on record,” Galanopoulos told Splash. The previous maximum premium for a five-year-old VLCC over a newbuild was 21% in December 2007. Today it is 49%.

And another line has now been crossed. Veson data shows a 15-year-old VLCC overtook the newbuild value for the first time on September 27.

Affinity Shipping arrives at an even rarer reading when looking at five-year-old tonnage across a seven-vessel-size average. It records only two previous inversions: September 2005 to February 2006, lasting six months, and July 2007, lasting just one month, producing an average duration of 3.5 months. Individual vessel classes can remain inverted for much longer, however. Affinity notes that suezmaxes spent 26 consecutive months above newbuild parity between September 2006 and October 2008.

Danish Ship Finance takes a broader approach, using a monthly secondhand-to-newbuilding price ratio for tankers stretching back to January 2000. Its series identifies 11 distinct episodes, including the current one.

“To stay with your analogy: the death zone usually punishes those who linger — but in 2003–08, the market camped up there for nearly six years,” Danish Ship Finance told Splash.

The completed episodes have averaged around 12 months, although that number is heavily distorted by the extraordinary 2003-08 supercycle, which accounts for more than half of all the months its tanker index has spent above parity.

Data from Maritime Strategies International makes the VLCC phenomenon look rarer still. Its monthly matrix records just one previous VLCC inversion since 2000, lasting three months.

“This is very uncommon in VLCCs compared to other asset classes,” said Adam Kent, managing director of MSI.

MSI’s work shows that once bulkers cross the same barrier, they tend to stay there longer. Capesizes have recorded four inversions since 2000, averaging 11.8 months, while panamaxes have averaged 13.3 months across four episodes. Tanker inversions have generally proved shorter. Containerships around the time of covid also went through their own price inversion journey, as the MSI chart below highlights.

The different counts are not contradictions so much as different definitions of the summit: five-year-old versus other secondhand ages, individual vessel classes versus sector averages, weekly versus monthly observations, and whether brief crossings of parity count as genuine inversions.

MSI, meanwhile, has its own take on where each sector is on its own shipping cycle, with tankers facing a dizzying downfall from the summit. 

source : splash247

Leave a Reply

Découvrez les avantages de MadCasino

Dans le monde des casinos en ligne, MadCasino se distingue par ses offres attrayantes et ses services de qualité. Que vous soyez un joueur débutant ou un parieur aguerri, vous trouverez ici une variété de jeux qui sauront satisfaire toutes vos envies. Les machines à sous, les jeux de table et les options de paris en direct sont tous disponibles pour vous offrir une expérience de jeu inégalée. De plus, le casino propose régulièrement des bonus qui permettent d'augmenter vos chances de gagner, vous offrant ainsi une excellente opportunité de maximiser vos gains.

En matière de sécurité, MadCasino est un nom de confiance. Il est entièrement licencié et régulé, ce qui garantit un environnement de jeu sûr et équitable. Les joueurs peuvent se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des problèmes de sécurité. Les transactions financières sont également sécurisées grâce à des technologies de pointe.

Les jeux proposés par MadCasino sont issus des développeurs les plus réputés de l'industrie, vous assurant des graphismes époustouflants et des mécaniques de jeu innovantes. Les joueurs peuvent également profiter d'une expérience de jeu en direct qui simule l'atmosphère d'un casino terrestre, tout en restant dans le confort de leur maison.

Enfin, la plateforme de MadCasino est optimisée pour les appareils mobiles, permettant aux joueurs de parier à tout moment et de n'importe où. Que vous soyez sur votre smartphone ou votre tablette, l'accès à vos jeux préférés n'a jamais été aussi simple. Ne manquez pas l'opportunité de découvrir ce casino exceptionnel.

Les offres de Cresus Casino

Cresus Casino est un autre acteur majeur dans le domaine des jeux en ligne, offrant des promotions généreuses et une vaste sélection de jeux. Les joueurs peuvent profiter d'une expérience de jeu enrichissante grâce aux nombreux bonus disponibles, qui sont conçus pour attirer tant les nouveaux utilisateurs que les joueurs réguliers. Ces avantages permettent non seulement de prolonger votre temps de jeu, mais aussi d'augmenter vos chances de gains conséquents.

Le casino se distingue également par sa ludothèque impressionnante, comprenant une sélection variée de machines à sous, de jeux de table et de jeux en direct. Les clients peuvent choisir parmi des titres populaires et appréciés, ainsi que des nouveautés qui enrichissent constamment l'offre. L'interface utilisateur est conviviale, rendant la navigation sur la plateforme fluide et agréable.

En termes de sécurité, Cresus Casino assure à ses joueurs un environnement de jeu fiable. La plateforme utilise des protocoles de sécurité avancés pour protéger les données personnelles et financières des utilisateurs. Cela permet aux joueurs de se sentir en sécurité tout en jouant à leurs jeux préférés.

Avec un service client réactif et professionnel, Cresus Casino s'assure que toutes vos questions et préoccupations sont traitées rapidement. Que ce soit pour des questions concernant les bonus, les retraits ou les jeux, vous bénéficierez d'une assistance rapide et efficace.

Explorez Nine Casino et ses avantages

Dans l'univers des casinos en ligne, Nine Casino a su se faire une place de choix grâce à son approche innovante et à ses nombreux avantages pour les joueurs. Les utilisateurs peuvent s'attendre à une expérience de jeu enrichissante, avec des bonus attractifs qui sont régulièrement mis à jour. Ces offres sont une excellente façon de découvrir de nouveaux jeux tout en maximisant votre potentiel de gain.

La plateforme de Nine Casino est riche en options de jeux, allant des machines à sous aux jeux de table, en passant par le live casino. Chaque jeu est conçu pour offrir une expérience immersive grâce à des graphismes de haute qualité et des fonctionnalités innovantes. Les parieurs peuvent profiter de sessions de jeu captivantes, comme s'ils étaient dans un véritable casino.

La sécurité est une priorité pour Nine Casino, qui utilise des technologies de cryptage avancées pour protéger les informations de ses joueurs. Cela garantit un environnement de jeu sûr et fiable, permettant aux utilisateurs de se concentrer sur ce qu'ils aiment le plus : jouer.

Enfin, le service clientèle fourni par Nine Casino est exceptionnel, avec des agents disponibles pour répondre à toutes vos questions et résoudre vos problèmes. Vous pourrez ainsi jouer en toute tranquillité, sachant que votre satisfaction est au cœur de leurs préoccupations.

Profitez de l'expérience Lucky31

Lucky31 est un casino en ligne qui se distingue par son approche orientée vers le joueur, offrant une multitude d'options de jeux et des bonus généreux. Que vous soyez amateur de machines à sous ou passionné de jeux de table, vous trouverez une large sélection pour satisfaire toutes vos envies de jeu. Les promotions fréquentes permettent aux joueurs de prolonger leur expérience tout en augmentant leurs chances de gains.

La convivialité de la plateforme de Lucky31 est l'un de ses plus grands atouts. Les joueurs peuvent naviguer facilement entre les différents jeux, et l'interface est conçue pour être intuitive, quel que soit le niveau d'expérience de l'utilisateur. De plus, le casino est entièrement optimisé pour les appareils mobiles, ce qui permet de parier où que vous soyez.

En matière de sécurité, Lucky31 prend les préoccupations des joueurs très au sérieux. Le casino est agréé et régulé, garantissant un environnement de jeu équitable et sécurisé. Les joueurs peuvent ainsi se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des risques liés à la sécurité.

Pour ceux qui recherchent un support client efficace, Lucky31 offre un service réactif et professionnel. Que ce soit pour des questions sur les bonus, les jeux ou les paiements, vous aurez accès à une assistance de qualité, vous garantissant une expérience de jeu fluide et agréable.