While shippers cite merger concerns, rival railroad looks instead to ‘collaborations’

Comments Off on While shippers cite merger concerns, rival railroad looks instead to ‘collaborations’

Posted on Aug 2, 2025 in blog | Comments Off on While shippers cite merger concerns, rival railroad looks instead to ‘collaborations’

Canadian National this week was the only Class I railroad to publicly comment on the $85-billion acquisition agreement between Union Pacific and Norfolk Southern, a corporate marriage that if approved would create the first U.S. transcontinental freight railroad.

“CN is closely monitoring the ongoing discussions about possible transcontinental rail mergers,” the Montreal-based company (NYSE: CNI) said in a statement to FreightWaves. “Our focus remains on delivering consistent performance for our customers, pursuing strategic growth opportunities, and creating long-term value for our shareholders.

“CN believes this can be achieved through greater collaboration between railways, connecting key markets with critical resources,” as opposed to mergers.

The other Canadian transcon, CPKC (NYSE: CP), as well as BNSF and CSX (NASDAQ: CSX) in the U.S., declined to comment.

In 2021 CN saw its own consolidation proposal with Kansas City Southern end in termination amid tougher U.S. merger rules. KCS eventually merged with Canadian Pacific in 2023.

CN is an interchange partner with both UP (NYSE: UNP) and NS (NYSE: NSC), and is a partner in the UP-run EMP container program. CN also participates in UP’s Falcon Premium intermodal service with GMXT connecting Mexico, the U.S., and Canada.

One shippers group reiterated its opposition to the merger announcement Tuesday that would create an integrated network stretching from New Jersey to Southern California.

“American Chemistry Council (ACC) and its member companies have serious concerns about the negative impacts on American manufacturing from further consolidation in the freight rail industry,” the trade group said in a statement. “We are closely watching the proposed terms of the deal and will actively oppose any merger that fails to significantly enhance competition between railroads.

“Our industry is one of the largest users of the U.S. freight rail system, and we need efficient and reliable service to deliver products that make people’s lives better, healthier, and safer. 

“The four largest freight railroads already control more than 90% of U.S. rail traffic, with two dominating in the eastern U.S. and two dominating in the west. The impact of a transcontinental merger between two of these railroads threatens to leave American manufacturers, farmers and energy producers with even fewer competitive options to ship by rail. 

“Many rail customers are currently dealing with high rates and unreliable service. Further consolidation within the rail industry is likely to make these problems worse. 

“Producing and moving more chemistry here at home is key to growing the economy. From microchips to cars to medicines, if we want to make more things in America and lead in global trade, we must do a better job transporting American made goods. We call on policymakers to help create more competitive and reliable transportation options, not less.”

U.S. Sens. Roger Marshall (R-Kan.) and Tammy Baldwin (D-Wis.) in a letter urged the Surface Transportation Board to “keep the best interests of rail shippers and consumers in mind” during the board’s upcoming review of the merger, expressing concerns about the merger’s impact in a letter to board members.

Meanwhile, Nebraska Republican senators Deb Fischer and Pete Ricketts issued statements supporting the merger because of its economic impacts on their state.

U.S. Transportation Secretary Sean Duffy is not commenting officially on the merger at this time, a DOT source told FreightWaves, who pointed out that the STB has exclusive jurisdiction over rail mergers and acquisitions.
The Federal Railroad Administration (FRA), a modal agency within DOT, “will perform its limited, safety-focused role in the process, specifically, to monitor the safety of railroad operations pursuant to a Safety Integration Plan,” the source said. “Safety is FRA’s top priority.”

Senior Bond Analyst Jay Cushing of researcher Gimme Credit said that the deal would produce combined revenue of $36.5 billion, operating earnings (EBITDA) of close to $18 billion, an operating ratio of 61%, and free cash flow of $2.6 billion.

“We estimate pro forma gross debt of $70 billion and net debt/EBITDA of 3.8x,” Cushing said in an email to FreightWaves. “This is about a turn above current last 12 months net leverage at Union Pacific (2.6x). Management is targeting $2.75 billion of run rate synergies over three years split between revenues ($1.75 billion) and costs ($1 billion). The synergy target amounts to 7.5% of combined revenue and looks reasonable when compared to a 9% target for the recent Canadian Pacific/Kansas City Southern merger.”

Cushing noted that Norfolk Southern was late implementing precision railroading “and we see room for operating rate compression between the industry laggard (NS) and leader (UP). Management expects combined free cash flow (before dividends) to grow from $7 billion in 2024 to $12 billion by 2029 driven by synergies and 10% base-line growth.

“Both companies will suspend share repurchases and with no funding plans until the deal closes, we expect cash to build on the balance sheet ($2 to $3 billion annually) helping moderate debt issuance needs. We view management’s net leverage target of 2.8x by 2028 as achievable.”

source : freightwaves

Comments are closed.

Découvrez les avantages de MadCasino

Dans le monde des casinos en ligne, MadCasino se distingue par ses offres attrayantes et ses services de qualité. Que vous soyez un joueur débutant ou un parieur aguerri, vous trouverez ici une variété de jeux qui sauront satisfaire toutes vos envies. Les machines à sous, les jeux de table et les options de paris en direct sont tous disponibles pour vous offrir une expérience de jeu inégalée. De plus, le casino propose régulièrement des bonus qui permettent d'augmenter vos chances de gagner, vous offrant ainsi une excellente opportunité de maximiser vos gains.

En matière de sécurité, MadCasino est un nom de confiance. Il est entièrement licencié et régulé, ce qui garantit un environnement de jeu sûr et équitable. Les joueurs peuvent se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des problèmes de sécurité. Les transactions financières sont également sécurisées grâce à des technologies de pointe.

Les jeux proposés par MadCasino sont issus des développeurs les plus réputés de l'industrie, vous assurant des graphismes époustouflants et des mécaniques de jeu innovantes. Les joueurs peuvent également profiter d'une expérience de jeu en direct qui simule l'atmosphère d'un casino terrestre, tout en restant dans le confort de leur maison.

Enfin, la plateforme de MadCasino est optimisée pour les appareils mobiles, permettant aux joueurs de parier à tout moment et de n'importe où. Que vous soyez sur votre smartphone ou votre tablette, l'accès à vos jeux préférés n'a jamais été aussi simple. Ne manquez pas l'opportunité de découvrir ce casino exceptionnel.

Les offres de Cresus Casino

Cresus Casino est un autre acteur majeur dans le domaine des jeux en ligne, offrant des promotions généreuses et une vaste sélection de jeux. Les joueurs peuvent profiter d'une expérience de jeu enrichissante grâce aux nombreux bonus disponibles, qui sont conçus pour attirer tant les nouveaux utilisateurs que les joueurs réguliers. Ces avantages permettent non seulement de prolonger votre temps de jeu, mais aussi d'augmenter vos chances de gains conséquents.

Le casino se distingue également par sa ludothèque impressionnante, comprenant une sélection variée de machines à sous, de jeux de table et de jeux en direct. Les clients peuvent choisir parmi des titres populaires et appréciés, ainsi que des nouveautés qui enrichissent constamment l'offre. L'interface utilisateur est conviviale, rendant la navigation sur la plateforme fluide et agréable.

En termes de sécurité, Cresus Casino assure à ses joueurs un environnement de jeu fiable. La plateforme utilise des protocoles de sécurité avancés pour protéger les données personnelles et financières des utilisateurs. Cela permet aux joueurs de se sentir en sécurité tout en jouant à leurs jeux préférés.

Avec un service client réactif et professionnel, Cresus Casino s'assure que toutes vos questions et préoccupations sont traitées rapidement. Que ce soit pour des questions concernant les bonus, les retraits ou les jeux, vous bénéficierez d'une assistance rapide et efficace.

Explorez Nine Casino et ses avantages

Dans l'univers des casinos en ligne, Nine Casino a su se faire une place de choix grâce à son approche innovante et à ses nombreux avantages pour les joueurs. Les utilisateurs peuvent s'attendre à une expérience de jeu enrichissante, avec des bonus attractifs qui sont régulièrement mis à jour. Ces offres sont une excellente façon de découvrir de nouveaux jeux tout en maximisant votre potentiel de gain.

La plateforme de Nine Casino est riche en options de jeux, allant des machines à sous aux jeux de table, en passant par le live casino. Chaque jeu est conçu pour offrir une expérience immersive grâce à des graphismes de haute qualité et des fonctionnalités innovantes. Les parieurs peuvent profiter de sessions de jeu captivantes, comme s'ils étaient dans un véritable casino.

La sécurité est une priorité pour Nine Casino, qui utilise des technologies de cryptage avancées pour protéger les informations de ses joueurs. Cela garantit un environnement de jeu sûr et fiable, permettant aux utilisateurs de se concentrer sur ce qu'ils aiment le plus : jouer.

Enfin, le service clientèle fourni par Nine Casino est exceptionnel, avec des agents disponibles pour répondre à toutes vos questions et résoudre vos problèmes. Vous pourrez ainsi jouer en toute tranquillité, sachant que votre satisfaction est au cœur de leurs préoccupations.

Profitez de l'expérience Lucky31

Lucky31 est un casino en ligne qui se distingue par son approche orientée vers le joueur, offrant une multitude d'options de jeux et des bonus généreux. Que vous soyez amateur de machines à sous ou passionné de jeux de table, vous trouverez une large sélection pour satisfaire toutes vos envies de jeu. Les promotions fréquentes permettent aux joueurs de prolonger leur expérience tout en augmentant leurs chances de gains.

La convivialité de la plateforme de Lucky31 est l'un de ses plus grands atouts. Les joueurs peuvent naviguer facilement entre les différents jeux, et l'interface est conçue pour être intuitive, quel que soit le niveau d'expérience de l'utilisateur. De plus, le casino est entièrement optimisé pour les appareils mobiles, ce qui permet de parier où que vous soyez.

En matière de sécurité, Lucky31 prend les préoccupations des joueurs très au sérieux. Le casino est agréé et régulé, garantissant un environnement de jeu équitable et sécurisé. Les joueurs peuvent ainsi se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des risques liés à la sécurité.

Pour ceux qui recherchent un support client efficace, Lucky31 offre un service réactif et professionnel. Que ce soit pour des questions sur les bonus, les jeux ou les paiements, vous aurez accès à une assistance de qualité, vous garantissant une expérience de jeu fluide et agréable.