Higher Shipping Freight Rates to Offset Costs of Re-Routing from Suez

Comments Off on Higher Shipping Freight Rates to Offset Costs of Re-Routing from Suez

Posted on Dec 27, 2023 in blog | Comments Off on Higher Shipping Freight Rates to Offset Costs of Re-Routing from Suez

in International Shipping News 23/12/2023

Re-routing ships around Africa and away from the Suez Canal following attacks on commercial vessels in the Red Sea adds costs for shipping companies, Fitch Ratings says, but these are likely to be more than offset by rising freight rates if disruptions continue for more than a few days.

Container shipping is likely to see the largest freight rate increases, followed by bulk carriers. Tankers, many of which originate from the Middle East, are already enjoying high rates so rises may be limited. Air cargo rates may also benefit from demand for time-sensitive shipments.

About 50 ships a day pass through the Suez Canal, evenly split between container ships, tankers and bulkers. We estimate that 25%-30% of global container shipping volumes pass through the Suez Canal. Most of them serve trade between Europe and Asia (including Indian and Middle Eastern destinations).

The largest container shippers, including Maersk and Hapag Lloyd, and some oil companies have announced re-routing of ships. Some shippers have also introduced surcharges for using routes to or from the Middle East, for shipments between Europe and Asia or calling on the ports in the region. News reports suggest that vessel traffic through the Canal is down by about a third in the past few days from its normal levels.

Re-routing around Africa can increase travel time from the Far East to Europe by 50%, which could reduce effective global container shipping capacity by 10%-15%. Container ships could increase vessel speed and reduce the number of port calls to counteract longer routes. Current levels of idle capacity are already low. However, we do not expect disruptions to last long enough to have a meaningful impact on global shipping’s supply-demand balance in the medium term. Furthermore, not all container ships are being diverted from Suez. We still expect supply of container shipping capacity in 2024 to outstrip demand growth by about 4pp.

The disruptions may increase annual container contract rates for the affected routes if they last for more than two quarters, which is unlikely in our view. Such rates are usually re-set in the first half of the year. The importance of the Red Sea passage is globally recognised and a US-led military coalition is being put in place to create a safe corridor, which supports our view that the disruptions are unlikely to be sustained.

The current disruptions and re-routing can be compared with port congestion issues in 2021-2022, including a ship blocking the Suez Canal for six days in 2021, when container freight rates increased as much as four times compared to their long-term averages. There are several differences, including the current re-routing implying higher operating costs and the greater certainty of arrival times than during port-congestion issues in 2021-2022. Demand for goods is also not as strong in North America and Europe as it was in 2020-2022.

The Red Sea disruptions amplify the impact on global trade from the Panama Canal congestion, caused by drought conditions that have almost halved the number of vessels using the waterway. Bulkers carrying agricultural commodities and tankers are most affected by the Panama congestion. These shipping issues highlight bottlenecks in global supply chains that can have outsized effects on various industries. The Global Supply Chain Pressure Index is yet to fully reflect these disruptions.
Source: Fitch Ratings

Comments are closed.

Découvrez les avantages de MadCasino

Dans le monde des casinos en ligne, MadCasino se distingue par ses offres attrayantes et ses services de qualité. Que vous soyez un joueur débutant ou un parieur aguerri, vous trouverez ici une variété de jeux qui sauront satisfaire toutes vos envies. Les machines à sous, les jeux de table et les options de paris en direct sont tous disponibles pour vous offrir une expérience de jeu inégalée. De plus, le casino propose régulièrement des bonus qui permettent d'augmenter vos chances de gagner, vous offrant ainsi une excellente opportunité de maximiser vos gains.

En matière de sécurité, MadCasino est un nom de confiance. Il est entièrement licencié et régulé, ce qui garantit un environnement de jeu sûr et équitable. Les joueurs peuvent se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des problèmes de sécurité. Les transactions financières sont également sécurisées grâce à des technologies de pointe.

Les jeux proposés par MadCasino sont issus des développeurs les plus réputés de l'industrie, vous assurant des graphismes époustouflants et des mécaniques de jeu innovantes. Les joueurs peuvent également profiter d'une expérience de jeu en direct qui simule l'atmosphère d'un casino terrestre, tout en restant dans le confort de leur maison.

Enfin, la plateforme de MadCasino est optimisée pour les appareils mobiles, permettant aux joueurs de parier à tout moment et de n'importe où. Que vous soyez sur votre smartphone ou votre tablette, l'accès à vos jeux préférés n'a jamais été aussi simple. Ne manquez pas l'opportunité de découvrir ce casino exceptionnel.

Les offres de Cresus Casino

Cresus Casino est un autre acteur majeur dans le domaine des jeux en ligne, offrant des promotions généreuses et une vaste sélection de jeux. Les joueurs peuvent profiter d'une expérience de jeu enrichissante grâce aux nombreux bonus disponibles, qui sont conçus pour attirer tant les nouveaux utilisateurs que les joueurs réguliers. Ces avantages permettent non seulement de prolonger votre temps de jeu, mais aussi d'augmenter vos chances de gains conséquents.

Le casino se distingue également par sa ludothèque impressionnante, comprenant une sélection variée de machines à sous, de jeux de table et de jeux en direct. Les clients peuvent choisir parmi des titres populaires et appréciés, ainsi que des nouveautés qui enrichissent constamment l'offre. L'interface utilisateur est conviviale, rendant la navigation sur la plateforme fluide et agréable.

En termes de sécurité, Cresus Casino assure à ses joueurs un environnement de jeu fiable. La plateforme utilise des protocoles de sécurité avancés pour protéger les données personnelles et financières des utilisateurs. Cela permet aux joueurs de se sentir en sécurité tout en jouant à leurs jeux préférés.

Avec un service client réactif et professionnel, Cresus Casino s'assure que toutes vos questions et préoccupations sont traitées rapidement. Que ce soit pour des questions concernant les bonus, les retraits ou les jeux, vous bénéficierez d'une assistance rapide et efficace.

Explorez Nine Casino et ses avantages

Dans l'univers des casinos en ligne, Nine Casino a su se faire une place de choix grâce à son approche innovante et à ses nombreux avantages pour les joueurs. Les utilisateurs peuvent s'attendre à une expérience de jeu enrichissante, avec des bonus attractifs qui sont régulièrement mis à jour. Ces offres sont une excellente façon de découvrir de nouveaux jeux tout en maximisant votre potentiel de gain.

La plateforme de Nine Casino est riche en options de jeux, allant des machines à sous aux jeux de table, en passant par le live casino. Chaque jeu est conçu pour offrir une expérience immersive grâce à des graphismes de haute qualité et des fonctionnalités innovantes. Les parieurs peuvent profiter de sessions de jeu captivantes, comme s'ils étaient dans un véritable casino.

La sécurité est une priorité pour Nine Casino, qui utilise des technologies de cryptage avancées pour protéger les informations de ses joueurs. Cela garantit un environnement de jeu sûr et fiable, permettant aux utilisateurs de se concentrer sur ce qu'ils aiment le plus : jouer.

Enfin, le service clientèle fourni par Nine Casino est exceptionnel, avec des agents disponibles pour répondre à toutes vos questions et résoudre vos problèmes. Vous pourrez ainsi jouer en toute tranquillité, sachant que votre satisfaction est au cœur de leurs préoccupations.

Profitez de l'expérience Lucky31

Lucky31 est un casino en ligne qui se distingue par son approche orientée vers le joueur, offrant une multitude d'options de jeux et des bonus généreux. Que vous soyez amateur de machines à sous ou passionné de jeux de table, vous trouverez une large sélection pour satisfaire toutes vos envies de jeu. Les promotions fréquentes permettent aux joueurs de prolonger leur expérience tout en augmentant leurs chances de gains.

La convivialité de la plateforme de Lucky31 est l'un de ses plus grands atouts. Les joueurs peuvent naviguer facilement entre les différents jeux, et l'interface est conçue pour être intuitive, quel que soit le niveau d'expérience de l'utilisateur. De plus, le casino est entièrement optimisé pour les appareils mobiles, ce qui permet de parier où que vous soyez.

En matière de sécurité, Lucky31 prend les préoccupations des joueurs très au sérieux. Le casino est agréé et régulé, garantissant un environnement de jeu équitable et sécurisé. Les joueurs peuvent ainsi se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des risques liés à la sécurité.

Pour ceux qui recherchent un support client efficace, Lucky31 offre un service réactif et professionnel. Que ce soit pour des questions sur les bonus, les jeux ou les paiements, vous aurez accès à une assistance de qualité, vous garantissant une expérience de jeu fluide et agréable.