Tanker Market Expected to be Weaker Until the End of 2020

Comments Off on Tanker Market Expected to be Weaker Until the End of 2020

Posted on Aug 17, 2020 in blog | Comments Off on Tanker Market Expected to be Weaker Until the End of 2020

Tanker Market Expected to be Weaker Until the End of 2020

in Hellenic Shipping News 17/08/2020

Tanker owners are bracing for a tougher second half, as the market is bound to shift. In its latest market outlook, ship owner Teekay Tankers said that “crude tanker spot rates remained firm during the second quarter of 2020, particularly during the early part of the quarter. Crude trade volumes increased during April 2020 due to the short-lived price war between Saudi Arabia and Russia, leading to increased tanker demand. Floating storage also gave support to crude tanker spot rates during the quarter, peaking in early May 2020 when almost 500 tankers, or over 60 million deadweight tonnes (mdwt), were storing approximately 400 million barrels of oil. This floating storage was driven by a significant mismatch between elevated levels of global oil production and depressed oil demand due to the impact of COVID-19, resulting in a large surplus of both crude oil and refined products. Onshore storage filled rapidly which then forced oil into floating storage, particularly as the crude oil futures curve moved into a steep contango”.

Teekay noted that “crude tanker spot rates have softened since the middle of May 2020 due to lower global oil production and the return of some ships from floating storage. The OPEC+ group implemented record oil production cuts of 9.7 million barrels per day (mb/d) from the beginning of May 2020, with Saudi Arabia, UAE and Kuwait pledging a further 1.2 mb/d of cuts during June 2020. Compliance with these cuts has been relatively high and has led to a significant reduction in crude trade volumes from May 2020 onwards. Oil production has also declined in non-OPEC countries due to the impact of weak oil prices, with total global oil production falling by 11.3 mb/d between April and May 2020 and by a further 2.4 mb/d during June 2020. According to the International Energy Agency, global oil production of 86.9 mb/d during June 2020 was the lowest in approximately nine years, which has weighed on tanker demand from May 2020 onwards. In addition, floating storage has come off from the record highs seen in May 2020 to around 250 ships, or 38 mdwt, storing 240 million barrels of oil as of end-July 2020. Taken together, a reduction in trade volumes, coupled with ships returning from floating storage, has put pressure on crude tanker spot rates during the latter part of the second quarter of 2020, and this weakness has continued into the early part of the third quarter of 2020”.

According to the ship owner, “looking ahead to the second half of the year, global oil production is expected to increase as both OPEC and non-OPEC countries are expected to increase oil supply to the market. The OPEC+ group is set to return 2 mb/d of production from August 2020 onwards, though this may not all ultimately translate into additional export volumes, as Saudi Arabia has pledged to keep its extra production for domestic use during the summer months when local power demand is higher. Non-OPEC oil production could also start to rebound, with global oil prices having stabilized above $40 per barrel in recent weeks. In addition, global refinery throughput is expected to increase by approximately 9 mb/d between the second quarter and fourth quarter of 2020, which would create additional crude oil demand. Although a portion of this additional supply may be sourced from oil being pulled out of inventory – both onshore and offshore – we should nevertheless anticipate an increase in crude tanker demand during the second half of the year. However, this may be offset by ships returning to the trading fleet from floating storage and, therefore, the relative balance between recovering tanker demand and increasing fleet supply will determine crude tanker spot rates. Overall, we expect a relatively weaker crude tanker market during the second half of 2020, especially compared to the strong first half of 2020”.

Teekay added that “the long-term outlook remains very difficult to forecast due to significant uncertainties over the strength and pace of a potential oil demand recovery, with much depending on how various countries and regions manage to contain the spread of COVID-19 over the coming months. However, we remain encouraged by supportive fleet supply fundamentals, with the tanker orderbook currently at a 24-year low when measured as a percentage of the existing fleet. We are yet to see any meaningful tanker scrapping this year, but a period of lower rates could lead to higher levels of removals over the coming months, which would help limit fleet supply growth. Finally, new tanker ordering remains extremely low, and will likely remain so in the near future. Overall, we expect low levels of tanker fleet growth for at least the next two years. In summary, the tanker market looks set for a more challenging period in the coming months following a very strong first half of the year. Although the demand outlook is highly uncertain, we remain encouraged by the tanker fleet supply fundamentals which appear much more favourable compared to prior market cycles”, the ship owner concluded.
Nikos. Roussanoglou, Hellenic Shipping News Worldwide

Comments are closed.

Découvrez les avantages de MadCasino

Dans le monde des casinos en ligne, MadCasino se distingue par ses offres attrayantes et ses services de qualité. Que vous soyez un joueur débutant ou un parieur aguerri, vous trouverez ici une variété de jeux qui sauront satisfaire toutes vos envies. Les machines à sous, les jeux de table et les options de paris en direct sont tous disponibles pour vous offrir une expérience de jeu inégalée. De plus, le casino propose régulièrement des bonus qui permettent d'augmenter vos chances de gagner, vous offrant ainsi une excellente opportunité de maximiser vos gains.

En matière de sécurité, MadCasino est un nom de confiance. Il est entièrement licencié et régulé, ce qui garantit un environnement de jeu sûr et équitable. Les joueurs peuvent se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des problèmes de sécurité. Les transactions financières sont également sécurisées grâce à des technologies de pointe.

Les jeux proposés par MadCasino sont issus des développeurs les plus réputés de l'industrie, vous assurant des graphismes époustouflants et des mécaniques de jeu innovantes. Les joueurs peuvent également profiter d'une expérience de jeu en direct qui simule l'atmosphère d'un casino terrestre, tout en restant dans le confort de leur maison.

Enfin, la plateforme de MadCasino est optimisée pour les appareils mobiles, permettant aux joueurs de parier à tout moment et de n'importe où. Que vous soyez sur votre smartphone ou votre tablette, l'accès à vos jeux préférés n'a jamais été aussi simple. Ne manquez pas l'opportunité de découvrir ce casino exceptionnel.

Les offres de Cresus Casino

Cresus Casino est un autre acteur majeur dans le domaine des jeux en ligne, offrant des promotions généreuses et une vaste sélection de jeux. Les joueurs peuvent profiter d'une expérience de jeu enrichissante grâce aux nombreux bonus disponibles, qui sont conçus pour attirer tant les nouveaux utilisateurs que les joueurs réguliers. Ces avantages permettent non seulement de prolonger votre temps de jeu, mais aussi d'augmenter vos chances de gains conséquents.

Le casino se distingue également par sa ludothèque impressionnante, comprenant une sélection variée de machines à sous, de jeux de table et de jeux en direct. Les clients peuvent choisir parmi des titres populaires et appréciés, ainsi que des nouveautés qui enrichissent constamment l'offre. L'interface utilisateur est conviviale, rendant la navigation sur la plateforme fluide et agréable.

En termes de sécurité, Cresus Casino assure à ses joueurs un environnement de jeu fiable. La plateforme utilise des protocoles de sécurité avancés pour protéger les données personnelles et financières des utilisateurs. Cela permet aux joueurs de se sentir en sécurité tout en jouant à leurs jeux préférés.

Avec un service client réactif et professionnel, Cresus Casino s'assure que toutes vos questions et préoccupations sont traitées rapidement. Que ce soit pour des questions concernant les bonus, les retraits ou les jeux, vous bénéficierez d'une assistance rapide et efficace.

Explorez Nine Casino et ses avantages

Dans l'univers des casinos en ligne, Nine Casino a su se faire une place de choix grâce à son approche innovante et à ses nombreux avantages pour les joueurs. Les utilisateurs peuvent s'attendre à une expérience de jeu enrichissante, avec des bonus attractifs qui sont régulièrement mis à jour. Ces offres sont une excellente façon de découvrir de nouveaux jeux tout en maximisant votre potentiel de gain.

La plateforme de Nine Casino est riche en options de jeux, allant des machines à sous aux jeux de table, en passant par le live casino. Chaque jeu est conçu pour offrir une expérience immersive grâce à des graphismes de haute qualité et des fonctionnalités innovantes. Les parieurs peuvent profiter de sessions de jeu captivantes, comme s'ils étaient dans un véritable casino.

La sécurité est une priorité pour Nine Casino, qui utilise des technologies de cryptage avancées pour protéger les informations de ses joueurs. Cela garantit un environnement de jeu sûr et fiable, permettant aux utilisateurs de se concentrer sur ce qu'ils aiment le plus : jouer.

Enfin, le service clientèle fourni par Nine Casino est exceptionnel, avec des agents disponibles pour répondre à toutes vos questions et résoudre vos problèmes. Vous pourrez ainsi jouer en toute tranquillité, sachant que votre satisfaction est au cœur de leurs préoccupations.

Profitez de l'expérience Lucky31

Lucky31 est un casino en ligne qui se distingue par son approche orientée vers le joueur, offrant une multitude d'options de jeux et des bonus généreux. Que vous soyez amateur de machines à sous ou passionné de jeux de table, vous trouverez une large sélection pour satisfaire toutes vos envies de jeu. Les promotions fréquentes permettent aux joueurs de prolonger leur expérience tout en augmentant leurs chances de gains.

La convivialité de la plateforme de Lucky31 est l'un de ses plus grands atouts. Les joueurs peuvent naviguer facilement entre les différents jeux, et l'interface est conçue pour être intuitive, quel que soit le niveau d'expérience de l'utilisateur. De plus, le casino est entièrement optimisé pour les appareils mobiles, ce qui permet de parier où que vous soyez.

En matière de sécurité, Lucky31 prend les préoccupations des joueurs très au sérieux. Le casino est agréé et régulé, garantissant un environnement de jeu équitable et sécurisé. Les joueurs peuvent ainsi se concentrer sur leur expérience de jeu sans se soucier des risques liés à la sécurité.

Pour ceux qui recherchent un support client efficace, Lucky31 offre un service réactif et professionnel. Que ce soit pour des questions sur les bonus, les jeux ou les paiements, vous aurez accès à une assistance de qualité, vous garantissant une expérience de jeu fluide et agréable.